Hedge Fondu, AI Altyapı Bahsini Super Micro’dan CoreWeave’a Kaydırdı

Philippe Laffont'ın Coatue Management'ı, 2025'in ikinci çeyreğinde kesin bir hamle yaparak Super Micro Computer'daki tüm pozisyonlarını likide etti ve CoreWeave'ı portföyünün zirvesine yerleştirdi. Bulut altyapı uzmanı, üç yılda S&P 500'ü 40 puan geride bırakan bir fonun portföyüne demir attı.

CoreWeave'ın Q3'teki %134'lük gelir artışı, AI-optimize bulut hizmetlerine olan talebin patladığını gösteriyor. OpenAI ve Meta Platforms'tan gelen önemli sözleşmeler, %271'lik bir sipariş artışına yol açtı. Kasım 2025'te kredi limitinin 2.5 milyar dolara çıkarılması, kurumsal yatırımcıların büyüme potansiyeline olan güvenini gösteriyor. Analistler, 2027'ye kadar yıllık %90 gelir artışı öngörüyor.

Öte yandan, Super Micro Computer, dört çeyrektir devam eden düşük brüt kar marjları nedeniyle zorluklarla karşı karşıya. Bu durum, sektör olgunlaştıkça kurumsal sermayenin saf AI altyapı sağlayıcılarına yöneldiğini gösteriyor.